Small Business Fair Value Method Opções de ações A volatilidade do mercado de ações faz com que o valor de uma opção de ações flutuar. Opções de compra de ações são instrumentos financeiros que dão aos seus proprietários o direito de comprar ou vender ações em um estoque a um preço fixo dentro de um período de tempo específico. Os investidores usam opções de compra de ações como uma ferramenta para especular sobre as mudanças no preço de um ativo ou instrumento financeiro. As empresas também usam opções de ações em suas próprias ações como um incentivo para funcionários valiosos. O pressuposto é que uma participação na empresa aumentará a produtividade dos trabalhadores. O Conselho de Normas de Contabilidade Financeira eo Internal Revenue Service exigem que as empresas públicas usem um método de valor justo ao estimar o valor das opções de ações. Dificuldade Cálculo do valor de uma opção de ações antes de ser usado para comprar ou vender ações é difícil porque é impossível saber qual será o valor de mercado das ações quando a opção for finalmente exercida. É tão difícil que Robert C. Merton e Myron S. Scholes realmente recebeu o Prêmio Nobel de Economia de 1997 por seu trabalho na criação de um método para calcular o valor justo das opções de ações: o método Black-Scholes. A sua investigação tem sido utilizada como base para a determinação de preços de vários instrumentos financeiros e para proporcionar uma gestão de risco mais eficiente. Existem várias maneiras de estimar o valor justo das opções de ações. O Conselho de Normas de Contabilidade Financeira exige que as empresas públicas escolham o método que desejam utilizar para calcular o valor justo das opções de ações. No entanto, as empresas não públicas podem escolher o método intrínseco, que simplesmente deduz o preço da opção de compra de ações para o preço de mercado atual. Black-Scholes Método O Black-Scholes método aborda a incerteza de preços de opções de ações, atribuindo-lhes um rendimento de dividendos constante, um risco - Livre e volatilidade fixa ao longo do tempo. Este método foi concebido para opções de compra de acções nos mercados europeus, onde não podem ser exercidas - vendidas ou compradas - até à data de expiração das opções. No entanto, nos Estados Unidos, onde a maioria das opções de ações são negociadas, as opções de ações podem ser exercidas a qualquer momento. Escusado será dizer que o método Black-Scholes fornece apenas uma estimativa aproximada de um valor de opções de ações - uma estimativa que pode ser particularmente pouco confiável em períodos de alta volatilidade do mercado. Modelo de Lattice O modelo de rede para estimar o valor justo das opções de ações cria uma série de cenários em que as opções têm preços diferentes. Cada preço funciona como ramos em uma árvore que se originam de um tronco comum e a partir do qual novos cenários podem ser criados. O modelo então pode aplicar diferentes pressupostos, como o comportamento dos empregados ea volatilidade das ações, para criar um potencial valor de mercado para cada preço potencial. Este modelo também leva em conta a possibilidade de os investidores podem exercer sua opção antes da data de vencimento, o que a torna mais relevante para as opções de ações negociadas nos Estados Unidos. Método de simulação Monte Carlo O método de simulação Monte Carlo é a maneira mais complexa e inclusiva de estimar o valor de uma opção de compra de ações. Da mesma forma que o método de rede, ele simula resultados múltiplos e, em seguida, médias do valor do estoque em todos os cenários para determinar seu valor justo. No entanto, a simulação de Monte Carlo não está limitada no número de suposições que podem ser incorporadas na simulação. Isso torna este sistema o mais exato e exaustivo, mas também o mais caro e demorado. Valor Justo BREAKING DOWN Fair Value A maneira mais confiável para determinar um valor justo de investimentos é listar a segurança em uma troca. Se os negócios de ações XYZ em uma bolsa, os criadores de mercado fornecem um preço de oferta e de venda de ações XYZ. Um investidor pode vender o estoque ao preço de oferta ao fabricante de mercado e comprar o estoque do fabricante de marcador no preço de venda. Como a demanda dos investidores pela ação determina em grande parte os preços de compra e venda, a troca é o método mais confiável para determinar o valor justo das ações. Como funciona uma consolidação O valor justo também é usado em uma consolidação, que é um conjunto de demonstrações financeiras que apresenta uma empresa-mãe e uma empresa subsidiária como se as duas empresas fossem uma empresa. Esse tratamento contábil é incomum porque o custo original é usado para valorizar os ativos na maioria dos casos. A controladora compra uma participação em uma subsidiária e os ativos e passivos das controladas são apresentados pelo valor justo de mercado para cada conta. Quando os registros contábeis de ambas as empresas são consolidados, os valores de mercado da controlada são utilizados para gerar o conjunto combinado de demonstrações financeiras. Factoring em uma avaliação Em alguns casos, pode ser difícil determinar um valor justo para um ativo se não houver um mercado ativo para a negociação do ativo. Isso geralmente é um problema quando os contabilistas realizam uma avaliação da empresa. Digamos, por exemplo, um contador não pode determinar um valor justo para uma peça incomum de equipamento. O contador pode usar os fluxos de caixa descontados gerados pelo ativo para determinar um valor justo. Nesse caso, o contador usa o fluxo de caixa para comprar o equipamento e os influxos de caixa gerados pelo uso do equipamento ao longo de sua vida útil. O valor dos fluxos de caixa descontados é o valor justo do ativo. O justo valor de um derivado é determinado, em parte, pelo valor de um activo subjacente. Se você comprar uma opção de compra de 50 em ações XYZ, você está comprando o direito de comprar 100 ações XYZ em 50 por ação por um período de tempo específico. Se XYZ stocks preços de mercado aumenta, o valor da opção sobre o estoque também aumenta. Mercado de Futuros No mercado de futuros, o valor justo é o preço de equilíbrio de um contrato de futuros. Isto é igual ao preço à vista depois de ter em conta os juros compostos (e os dividendos perdidos porque o investidor é detentor do contrato de futuros, em vez das existências físicas) durante um determinado período de tempo. Controlo para Compensação Baseada em Acções (Emitido 1095) Esta Declaração estabelece Contabilidade financeira e padrões de relatórios para os planos de remuneração dos empregados baseados em ações. Esses planos incluem todos os acordos pelos quais os empregados recebem ações de ações ou outros instrumentos de capital próprio do empregador ou o empregador incorre em passivos com empregados em valores baseados no preço das ações dos empregadores. Exemplos são planos de compra de ações, opções de ações, ações restritas e direitos de apreciação de ações. Esta Declaração também se aplica a transações em que uma entidade emite seus instrumentos de capital para adquirir bens ou serviços de não empregados. Essas transações devem ser contabilizadas com base no valor justo da contraprestação recebida ou no valor justo dos instrumentos patrimoniais emitidos, o que for mais confiável mensurável. Contabilização de Prêmios de Remuneração Baseada em Ações para Empregados Esta Declaração define um método baseado no valor justo de contabilização de uma opção de compra de ações para empregados ou instrumento de capital próprio semelhante e incentiva todas as entidades a adotar esse método de contabilização de todos os planos de remuneração de empregados. No entanto, também permite que uma entidade continue a mensurar o custo de compensação para esses planos usando o método de contabilização baseado no valor intrínseco prescrito pelo Parecer nº 25 da APB, Contabilização de Ações Emitidas aos Empregados. O método baseado no valor justo é preferível ao método da Opinião 25 para fins de justificar uma mudança de princípio contábil de acordo com o Parecer nº 20 da APB, Mudanças Contábeis. As entidades que optarem por permanecer com a contabilidade no Parecer 25 devem fazer divulgações pró-forma do lucro líquido e, se apresentadas, lucro por ação, como se o método de contabilização do valor justo definido nesta Declaração tivesse sido aplicado. De acordo com o método baseado no valor justo, o custo de compensação é mensurado na data da concessão com base no valor da premiação e é reconhecido ao longo do período de serviço, que é geralmente o período de carência. De acordo com o método baseado no valor intrínseco, o custo de compensação é o excesso, se houver, do preço de mercado cotado do estoque na data de outorga ou outra data de mensuração sobre o valor que um empregado deve pagar para adquirir o estoque. A maioria dos planos fixos de opções de ações - o tipo mais comum de plano de remuneração de ações - não tem valor intrínseco na data da outorga e, segundo o Parecer 25, nenhum custo de remuneração é reconhecido por eles. O custo de compensação é reconhecido para outros tipos de planos de remuneração baseados em ações, conforme o Parecer 25, incluindo planos com características variáveis, geralmente baseadas no desempenho. Recompensas de Remuneração de Ações Obrigatórias por Emissão de Instrumentos de Participação Para opções de ações, o valor justo é determinado utilizando um modelo de precificação de opções que leva em consideração o preço das ações na data da outorga, o preço de exercício, a expectativa de vida da opção, a volatilidade Da ação subjacente e os dividendos esperados nela, ea taxa de juros livre de risco durante a vida esperada da opção. As entidades não públicas podem excluir o fator de volatilidade na estimativa do valor de suas opções de ações, o que resulta na mensuração pelo valor mínimo. O valor justo de uma opção estimada na data de outorga não é posteriormente ajustado por mudanças no preço da ação subjacente ou sua volatilidade, a vida útil da opção, os dividendos nas ações ou a taxa de juros livre de risco. O justo valor de uma acção de acções não alienadas (normalmente designada por acções restritas) atribuído a um empregado é mensurado ao preço de mercado de uma acção de uma acção não restrita na data de concessão, a menos que uma restrição seja imposta depois que o empregado tiver um direito adquirido Em que o valor justo é estimado tendo em conta essa restrição. Planos de Compra de Ações para Empregados Um plano de compra de ações para empregados que permite que os funcionários adquiram ações com desconto do preço de mercado não é compensatório se satisfizer três condições: (a) o desconto é relativamente pequeno (5% ou menos satisfaz automaticamente essa condição (B) substancialmente todos os funcionários em tempo integral podem participar em uma base eqüitativa, e (c) o plano não incorpora características de opção como permitir que o empregado compre o estoque em um Desconto fixo do menor entre o preço de mercado na data da concessão ou da data de compra. Recompensas de compensação de ações exigidas para ser liquidado por pagamento de dinheiro Alguns planos de compensação com base em ações exigem um empregador para pagar um empregado, por demanda ou em uma data especificada, um montante em dinheiro determinado pelo aumento no preço das ações dos empregadores a partir de um nível especificado. A entidade deve mensurar o custo de compensação por essa premiação no valor das mudanças no preço das ações nos períodos em que as mudanças ocorrem. Esta Declaração exige que as demonstrações financeiras dos empregadores incluam certas divulgações sobre arranjos de remuneração dos empregados com base em ações, independentemente do método usado para contabilizá-los. Os valores pró-forma exigidos a serem divulgados por um empregador que continue a aplicar as disposições contábeis da Opinião 25 refletirão a diferença entre o custo de compensação, se houver, incluído no lucro líquido eo custo relacionado medido pelo método baseado no valor justo definido neste Declaração, incluindo os efeitos fiscais, se houver, que teriam sido reconhecidos na demonstração de resultados se o método baseado no valor justo tivesse sido utilizado. Os valores pro forma requeridos não refletirão quaisquer outros ajustes no lucro líquido declarado ou, se apresentados, no lucro por ação. Data de Vigência e Transição Os requisitos contábeis desta Demonstração são efetivos para transações realizadas em exercícios fiscais iniciados após 15 de dezembro de 1995, embora possam ser adotados na emissão. Os requisitos de divulgação desta Demonstração estão em vigor para as demonstrações financeiras dos exercícios fiscais iniciados após 15 de dezembro de 1995 ou para um exercício anterior para o qual esta Declaração é inicialmente adotada para reconhecer o custo da remuneração. As divulgações pró-forma exigidas para as entidades que optarem por continuar a mensurar o custo de remuneração usando a Opinião 25 devem incluir os efeitos de todas as concessões concedidas em exercícios fiscais iniciados após 15 de dezembro de 1994. Divulgação pro forma para prêmios concedidos no primeiro ano fiscal iniciado após dezembro 15, de 1994, não precisam ser incluídas nas demonstrações financeiras para esse exercício, mas devem ser apresentadas posteriormente sempre que as demonstrações financeiras desse exercício forem apresentadas para fins comparativos com as demonstrações financeiras de um exercício fiscal posterior. BIBLIOTECA DE REFERÊNCIA
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